Size takdim ettiğim yazı Emin Hüseynov'un bir tanıdığımızın isteği üzerine yazdığı çok ilginç ve bilimsel bir yazıdır. Bu makaleyi size olduğu gibi teslim ediyorum...
Tanıdıklarımdan biri bana küresel krizin nedenlerini sordu ve cevabım uzun oldu. Ama bunun hakkında halka yazmam gerektiğini düşündüm ve belki de ben dahil herkesin ilgisini çekebilecek bazı fikirler vardı. Lütfen okuyun ve fikrinizi bildirin.
Aslında iktisat ne kadar karmaşık görünürse görünsün çok basit ve bulanık bir bilimdir ve o kadar bulanık olabilir ki bazen iktisatı bir bilim olarak bile düşünmeyenler olabilir. Yine de, ekonominin bir bilim olduğunu düşünüyorum çünkü tarih tarafından test edilmiş ve kanıtlanmış temel yasaları var. Eğer bir kanun varsa o da bilimdir.
Şimdi asıl konuya dönelim. Aslında, iyi bir iktisatçı en karmaşık süreçleri basit bir dille açıklayabilmelidir, çünkü bu süreçleri anlamak için sıradan mantıktan başka bir şey gerekmez ve matematiksel düşünme vb. kendileri. Bunlar benim sübjektif görüşlerim.
Küresel mali krize ne sebep oldu? Birkaç şey ve aynı zamanda birbirinden kaynaklanan bir şekilde bu krize neden oldu. Burada basit bir mantıksal algoritma yazacağım ama elbette başka etkenler de var ama bence en önemlileri şunlar:
1. Öncelikle son 10-15 yılda dünyada ekonomik dengelerde bir değişim gözlenmeye başlandı. 1980'lerde Amerika Birleşik Devletleri dünyanın önde gelen ihracatçısından en büyük ithalatçısına dönüştü. Nedeni: Çin ekonomisinin güçlenmesi ve Amerikalıların üretmekten ve gelecek için para biriktirmekten çok tüketme, harcama ve yeme eğilimi. Sonuç: Çin üretir, Amerika'ya gönderir, karşılığında Çin'i satın alır ve öder, rezervleri artar ve bu rezervler yine Amerika'ya ödünç verilir, o da bu paranın bir kısmını tekrar Çin malları almak için harcar. Görünüşe göre, bu sürecin kendisi bir finansal piramide benziyor ve zaman geçtikçe yavaş yavaş Amerika'yı daha borçlu ve Çin'i daha zengin hale getirdi. Diğer ülke yatırımcıları, Çin'in Amerika'ya borç para verdiğini ve Amerika'nın bu parayı kendi gelişmiş finans piyasalarında "döndürebildiğini" görünce Amerika'da da para yatırmaya başladılar. Böylece dünya Amerika'ya borçlu ve karşılığında daha da zenginleşiyor. Aslında Amerika'ya yurt dışından yeni para geldiği sürece bu süreci devam ettirmek mümkündü. Sorun şu ki bu para bir anda durdu ve Amerika'ya gelmeyi bıraktı. Sonuç olarak, dolar önemli ölçüde değer kaybetti, yeni yabancı yatırımcılar artık dolar almakla ilgilenmedi ve bu nedenle dolara olan talep önemli ölçüde azaldı. Bu da para birimini dolara bağlamayan diğer ülkelerin rekabet gücünü olumsuz etkilemiş ve bu ülkelerdeki durgunluk eğilimlerini güçlendirmiştir.
2. Bu durgunluk eğilimleri başka faktörler tarafından yoğunlaştırıldı: 1) Amerika'da mali krizin başlaması ve diğer ülkelere yayılması 2) petrol fiyatlarındaki düşüş
Birinci faktör yukarıda da yazdığım gibi Amerikan ekonomisine yatırılan paranın bir anda kesilmesinden kaynaklandı. Bunun bir nedeni, yukarıda yazdığım gibi, bazı yatırımcıların Amerika'nın aşırı borçlu olduğuna ve bir krizin kaçınılmaz olduğuna inanmalarıydı. Ancak en çok konuşulan asıl sebep, kredi notu düşük olan kişilere verilen mortgage kredilerinin ve bunlar için çıkarılan CDS adı verilen özel menkul kıymetlerin değerindeki keskin düşüş oldu. Neden? Çünkü Amerikan ekonomisi zayıfladıkça, bu borç alanlar borçlarını ödemekte zorlandılar ve bu borçlular çoktan iflas ettiklerini ilan edip aldıkları evleri satmaya başladılar. Sonuç olarak, bu konutların fiyatları düştü ve aynı zamanda bu konutların desteklediği CDS'ler ve diğer menkul kıymetler hızla değer kaybetti ve bunlarla birlikte bankaların kayıpları keskin bir şekilde arttı ve bankalar batmaya başladı. Bankalar o kadar hassas kuruluşlar ki, biri düştüğünde diğerlerine de bulaşıyor ve onların da düşmesine neden oluyor çünkü birbirlerine borç veriyorlar ve bağlantılı çalışıyorlar.
Böylece Amerika'nın finansal sisteminde bir kriz başladı. Fakat Amerikan hükümeti ve Merkez Bankası (Federal Rezerv Sistemi) büyük bankaları iflastan kurtarmaya çalıştılar ve başardılar da ancak tek bir büyük bankayı (Lehman Brothers) kurtarma fikrinden vazgeçtiler ve o banka battı. Bu, Amerikan ve diğer ülkelerin bankalarının ve finans kurumlarının çökmesine yol açtı. Dünyadaki mali kriz tam da bu andan itibaren, Eylül 2008'den itibaren başladı. Dünya topluluğu, Amerikan hükümetinin LB'yi neden kurtarmadığından hala tam olarak emin değil. Her iki durumda da, mali kriz dünya çapındaki bankaların ekonomiye borç verme kabiliyetini sınırladı ve ekonomi kredi alamayınca ekonomik faaliyet durmadan gerilemeye başlayarak ekonomik durgunluğu derinleştiriyor.
İkinci faktör etkisini bundan sonra göstermeye başladı. 2008 yılının 4. çeyreğinde dünya ekonomisinin zayıflamaya başlamasıyla birlikte petrole olan talep gerilemeye başlamıştır. Bunu gören spekülatörler paralarını kaybetmemek için yatırım amaçlı aldıkları petrolü satmaya başlamışlar ve bu durum petrol fiyatının 2009 yılının ilk iki ayında aniden 150 dolardan 38 dolara düşmesine neden olmuştur. Sonuç olarak, bu durum başta Azerbaycan olmak üzere petrol gelirlerine bağımlı birçok ülkenin petrol ihracat gelirlerinde keskin düşüşlere yol açmıştır.
Böylece, birinci faktör dünya çapında bir kredi sıkışıklığına, ikinci faktör ise petrol ihracat gelirlerinde keskin bir düşüşe yol açtı. Azerbaycan gibi ülkelerde bu iki faktöre ek olarak Rusya'da çalışan misafir işçiler de evlerine eskisinden çok daha az para göndermeye ya da hiç para göndermemeye başladılar. Bütün bunlar, bu ülkelerdeki nüfusun ve işletmelerin gelirlerini büyük ölçüde azalttı. Bölgemizdeki birçok ülke bu gelirleri suni olarak eski haline getirmek için para birimlerini devalüe etmeye başladı. Ekonomilerinin yeni bir denge noktası bulacağını ve durgunluktan kaçınacağını umuyorlardı. Ne yazık ki, bu kriz sıradan bir kriz değil ve muhtemelen çok daha uzun sürecek ve bunun yerine yüksek enflasyon ve kalıcı bir durgunluk var. Azerbaycan'da para biriminin istikrarı sağlandı, ancak kayıpsız olmadı - bunun için döviz rezervlerimizden yaklaşık 1 milyar dolar. satmak zorunda kaldık. Para biriminin değerini düşürürsek (diğerleri gibi) bundan çok daha fazla para kaybedeceğimizi düşündük. Bu fikre katılmayanlar olsa da ben şahsen katılıyorum ama yine de tek başına bu adımla krizin bittiğini ve 2010'un zor bir yıl olacağını düşünmek yanlış olur diye düşünüyorum.
Bütün bu söylenenlerin sonunda denilebilir ki, küresel dengesizlik, Amerikan mali krizi ve bu iki faktörden kaynaklanan kredi krizi ve petrol fiyatlarındaki keskin düşüş ve diğer faktörler (döviz kurlarının düşmesi gibi) ) Azerbaycan da dahil olmak üzere dünyadaki ekonomik aktivitenin önemli ölçüde düşmesine neden oldu.
Kaynak. kaizen.az
Yazar: Emin Hüseynov
